Облигации - инвестируй, спи спокойно 1
Консервативный и наиболее надежный инструмент среди инвестиций на рынке ценных бумаг. Поговорим про облигации. Хватит держать деньги в банке.

Если вы озадачены сохранением ваших средств и не готовы мириться с мизерной доходностью по депозитам в банке, то облигации – хороший выбор. Это первый инструмент инвестирования, который мы разберем.

Суть и понятие облигации

Инвестируя в облигации, вы заранее знаете срок и доходность вложения. Похоже на срочный банковский депозит? Конечно. Но имеются как минимум два существенных отличия:

Как правило, проценты по облигациям колеблется от 8 до 16%, а также вы обладаете возможностью продать облигации, не теряя при этом накопленных процентов.

Облигация – это займ. Тот, кто приобретает облигацию, становится кредитором того, кто ее выпустил. Если вы приобретаете облигации, к примеру, Лукойла, вы кредитуете компанию Лукойл. Вы можете стать кредитором государства(ОФЗ-Н), муниципалитета и частных компаний.

Основная (но не единственная) площадка для торговли облигациями — секция фондового рынка ММВБ через интернет. Котировки по облигациям подаются всем участникам рынка, и вы, будучи, имея брокерский счет, можете покупать и продавать облигации. Открыть брокерский счет не сложнее, чем открыть банковский депозит. На сегодняшний день все можно сделать через интернет.

Основные показатели для оценки привлекательности облигации

Выбирая ту или иную облигацию в качестве актива, требуется оценка по ряду показателей, которые сыграют ключевую роль в ответе на вопрос «Брать или не брать?».

Облигации - инвестируй, спи спокойно 2Срок погашения. Заранее оговоренная дата, на которую инвестору будет возращена номинальная стоимость облигации. Классификация сроков погашения имеет следующую структуру:

— Краткосрочные – до 5 лет
— Среднесрочные — от 5 до 10 лет
— Долгосрочные – от 10 и выше

Говоря о сроках погашения, стоит упомянуть, что существует облигации с возможностью досрочного погашения. Таковая возможность открывается как инвестору, так и эмитенту (тот, кто выпустил облигации).

Для эмитента (выпускающий облигации). Существует некоторый «подводный камень» инвестора, который зовется «отзывом». Это ситуация, при которой эмитент выкупает облигации у заемщиков по номинальной стоимости раньше срока погашения с целью перевыпустить долговые обязательства на ту же сумму, но под более низкий процент.

Такое можно наблюдать при резком падении процентных ставок. Данный риск называется риском реинвестирования, потому что вам, как инвестору, уже не будет также выгодно вкладываться в эти облигации.

Для инвестора. Возможность досрочного погашения без потери уже накопленных процентов, т.е. продавая такие облигации, вы получаете их номинальную стоимость + выплаченные проценты остаются у вас.

Облигации - инвестируй, спи спокойно 3Выплаты процентного дохода. Владельцы облигаций получают процентный доход, который бывает фиксированным, плавающим и доходом, выплачиваемым при наступлении даты погашения облигации. Процент доходности высчитывается от номинальной стоимости бумаги и, обычно, выплачивается раз в полугодие.

К примеру, номинальная стоимость облигации 1000 рублей, процентная ставка 10% годовых. При выплатах раз в полугодие, вам сначала выплатят 50 рублей за первое полугодие, потом еще 50 рублей – за второе, итогом вы получите 10% годовых. А при наступлении срока погашения вы получите номинальную стоимость облигации – 1000 рублей.
Облигации - инвестируй, спи спокойно 4Налоги. Приобретая некоторые облигации, вы получаете налоговое преимущество: это либо частичное, либо полное освобождение от налогов на полученную прибыль. Например, при покупке облигаций ОФЗ-Н существует возможность освобождения от налогов. Поэтому, прежде чем стать владельцем облигаций, стоит узнать их налоговый статус.
Облигации - инвестируй, спи спокойно 5Качество. Любая ценная бумага обладает рейтингом, облигации – не исключение. Облигации могут иметь самый высокий рейтинг за счет гарантии обеспечения государством, а могут быть, к примеру, с рейтингом ниже инвестиционного – такие облигации являются чисто спекулятивными.

Качество облигаций определяют различные агентства, которые изучают финансовое положение эмитента, после чего присваивается определенный рейтинг. Если вас интересуют долгосрочные инвестиции в облигации, то вы должны выбирать акции с максимально высоким рейтингом.

Облигации - инвестируй, спи спокойно 6Доходность. Инвестирование – это в любом случае риск, но вы в праве выбирать, какой риск является для вас комфортным. Следует понимать, что облигации, которые приносят высокий доход, являются более рисковыми, нежели те, которые не так доходны.

Но наиболее интересным является расчет и сравнение доходности к погашению и доходности досрочного погашения. Рассчитывая эти данные для разных облигаций, можно сравнивать, где больше выгода. Также стоить помнить, что высококачественная облигация надежный высококачественной акции, но в перспективе уступает по доходу.

Рассматривать облигации как отдельный инструмент для инвестирования — конечно, не стоит. Их нужно разбавлять, как минимум, акциями, подбирая наиболее оптимальное соотношение риска и доходности. О том, как это делать, я расскажу в следующих статьях. 

С уважением, Лоев Никита